06/10/23

52

تشهد عقود البن ارتفاعًا متواصلًا في الأسعار منذ بداية عام 2021. حيث سجلت أرقام قياسية منذ عودة الحياة إلى طبيعتها بعد إلغاء سياسة الإغلاق عقب جائحة كورونا، مسجلة بذلك أعلى سعر منذ عام 2011. الأمر الذي جذب أنظار المتداولين وظهر هذا جليًا في التداول في الأسواق.

وجاءت الزيادة في عام 2021 بنسبة تجاوزت 85% عن عام 2020، وعلى الرغم من أن الأسعار خلال الفترة الأخيرة قد شهدت تراجع نوعًا ما، إلا أنها لاتزال أعلى من مستوى 1.9 دولار للباوند.

نبذة عن سلعة البن

تستخلص حبوب البن من نبات القهوة، وهو ثاني أكثر المواد الخام من حيث التداول في الأسواق بعد النفط. وأكثر سلعة زراعية تداولًا. فالقهوة ثاني أكثر المشروبات استهلاكًا في العالم. ويتم زراعتها في المنطقة الاستوائية الواقعة بين مدار السرطان ومدار الجدي، ويطلق عليها اسم “حزام الحبوب”.

ويعد هذا الموقع موطن لعواصم البن والتي تمتلك الظروف المثالية لنمو القهوة كالبرازيل وفيتنام وبالتالي فإن أسعار البن تتأثر بشكل كبير بأي متغيرات تطرأ في هذه الدول من شأنها التأثير على الأراضي الزراعية. ويوجد أكثر من 120 نوعًا من البن.

وتأتي البرازيل في صدارة الدول المنتجة للبن، حيث تستحوذ وحدها على 70% من إمدادات بن أرابيكا و37% من البن حول العالم، حيث تنتج أكثر من 3 ملايين طن سنويًا كما تعد أيضًا أكبر دولة مصدرة.

وتيلها فيتنام في المرتبة الثانية، ولكنها تنتج بن الروبوستا وتستحوذ على 40% من إنتاجه، وإجمالي إنتاجها من البن 17.1% عالميًا ثم تأتي كولومبيا ويليها إندونيسيا وتأتي إثيوبيا في المركز الخامس. فتلك الدول الخمس تستحوذ على 75% من الإنتاج العالمي للبن.

أسباب صعود البن عالميًا

يعتبر البن من أكثر السلع التي شهدت صعودًا حادًا في تداولات البورصات العالمية  وذلك منذ بداية إلغاء القيود الخاصة بجائحة كورونا عام 2021. حيث قفزت أسعار العقود الآجلة للقطن مسجلة أعلى سعر منذ عام 2011.

وقد ارتفع بن أرابيكا بنسبة 68.14% فوصل في فبراير الماضي إلى رقم قياسي جديد 6.17 دولار للكيلوجرام، مقارنة بسعر 3.67 دولار/كجم في فبراير 2021. كما شهد بن روبوستا ارتفاعًا بنسبة 6.05% في فبراير 2022 مقارنة بفبراير 2021.

وتتشابه المبررات لارتفاع الأسعار حاليًا مع ما حدث عام 2011 حيث واجهت البرازيل حينها مشكلات خاصة بالإنتاج وسوء المناخ. ومن أبرز الأسباب التي أدت إلى ارتفاع أسعار البن عالميًا ما يلي:

1. اضطرابات الطقس

تعتبر اضطرابات الطقس التي تعرضت لها البرازيل أكبر منتج للبن في العالم من أكثر الأسباب المسببة لارتفاع أسعار البن. حيث أثر الطقس الجاف سلبًا على المحاصيل مما تسبب في تضررها.

فقد شهدت البرازيل أسوأ موجة جفاف منذ ما يقرب من قرن تقريبًا، مما أثر على إمدادات الزراعة والمياه وبالتالي أثر بالسلب على إنتاج القهوة.

كذلك، فقد تعرضت البرازيل بعدها بأشهر لموجات غير مسبوقة من الصقيع لم تشهدها البلاد منذ 1994، فتضرر حوالي 1.5 مليون كيلومتر مربع من الأراضي المزروعة، مما جعل الإنتاج ينخفض بنسبة أكبر من 25% خلال عام 2021. وبالتالي نقص المعروض العالمي مع الطلب المستمر الأمر الذي أدى لارتفاع الأسعار بشكل كبير.

وعلى العكس تمامًا، فإن دولة كولومبيا والتي تعد ثاني أكبر مصدر لبن أرابيكا تعاني من تلف محاصيلها من البن بسبب هطول الأمطار بغزارة مما يعرض المحصول للإصابة بالتعفن قبل تخزينه.

2. اضطرابات سلاسل التوريد

ارتفعت أسعار البن منذ بداية 2021 نتيجة لإلغاء سياسة الإغلاق التي تبعتها الدول عقب جائحة كورونا. حيث أدت الجائحة إلى تعطل سلاسل التوريد نتيجة للارتباك في خطوط الشحن بسبب تسريح عدد كبير من العمالة وندرة حاويات الشحن. الأمر الذي أدى لارتفاع تكاليف الشحن بنسبة تتراوح من 150% إلى 500% بسبب عدم قدرة الملاحة العالمية وسلاسل الإمداد على سد الارتفاع في الطلب العالمي.

3. الغزو الروسي لأوكرانيا

لقد أثرت الحرب بين روسيا وأوكرانيا على أسعار البن العالمية وخاصة البن البرازيلي لما لها من تداعيات أدت لارتفاع أسعار النفط والأسمدة بشكل حاد، وبالتالي ارتفاع تكاليف الإنتاج وتكاليف الطاقة المستخدمة في التحميص والشحن ومن ثم ارتفاع أسعاره.

4. زيادة السحب من المخزون

في ظل نقص المعروض قامت الشركات الكبرى بالسحب من المخزون لديها بشكل كبير جدًا. كما أنها قامت بالشراء المفرط لضمان الإنتاج والمبيعات في ظل تلك الأزمة لزيادة الربح. الأمر الذي أدى إلى نقص المخزون وبالتالي زيادة الطلب لإعادة ملء هذا المخزون مرة أخرى، الأمر الذي يؤدي إلى ارتفاع أسعار عقود البن.

لماذا تتراجع عقود البن حاليًا؟

على الرغم من تعدد الأسباب التي تدعم صعود أسعار البن، إلا أن بعض هذه الأسباب أصبح الآن بريقها آخذ في الخفوت، فعلى سبيل المثال؛ أصبحت الآمال حاليًا معلقة على موسم الحصاد القادم في البرازيل وأن يعوض العجز الذي خلقه موسم الحصاد الماضي.

على الجانب الآخر، فإن اتجاه الأسواق العالمية الكبرى لرفع أسعار الفائدة، وتزايد مخاوف الدخول في حالة ركود اقتصادي وخصوصًا بعد العديد من المؤشرات الاقتصادية السيئة سواء في أمريكا، أو الاتحاد الأوروبي أو بريطانيا أو الصين؛ فإن التساؤلات والمخاوف بشأن معدلات الطلب على السلعة أصبحت تتعالى مع مرور الوقت.

ما مستقبل عقود البن

لا تزال هناك حالة انخفاض في مخزونات البن بنحو 143 مليون رطل بما يعد الأعلى منذ عام 2000، ويعني ذلك أن السوق في حاجة للكثير من الإنتاج لتغطية نقص المعروض. ولكن في مقابل ذلك، فإن مخاوف الركود لاتزال تناطح التوقعات المتفائلة بقوة.

ولكن، بمتابعة أداء الأسعار، نجد أن أسعار البن حاليًا تسلك اتجاه صاعد واضح جديد وتعود حاليًا للتداول أعلى 2.20 دولار للباوند. وبالتالي فإن الوقت الحالي هو وقت ذهبي لفتح حساب تداول مع أكسيا والاستفادة من الاتجاه الصاعد الحالي.