06/10/23

101

مع الانتشار القوي في تداول العملات الرقمية، أصبح من المهم التعرف على أهم الأساسيات المتعلقة بتداول العملات الرقمية واختلافها عن العملات التقليدية. ولعل من أهم هذه الموضوعات ما يعرف بالتمويل المركزي Cefi والتمويل اللامركزي Defi. وفي السطور التالية سنتعرف على أهم الفروقات بين كل من التمويل المركزي والتمويل اللامركزي.

ماذا يعني التمويل المركزي؟

التمويل المركزي يعتمد بشكل أساسي على مدى ثقة الأفراد في المؤسسات التي تعمل  كمؤسسات مالية أو كطرف ثالث حيث تمثل هذه المؤسسات بالنسبة للعملات الرقمية شيء أشبه بالبنوك بالنسبة للعملات التقليدية، ويقوم حائزي العملات الرقمية بالتعامل بطريق التمويل المركزي من أجل جني فائدة على مدخراتهم بالعملة الرقمية أو الحصول على قروض بالعملات الرقمية أو إجراء التحويلات وذلك من خلال المؤسسات الوسيطة أو الطرف الثالث.

ويتمثل الاختلاف الأساسي بين نظام التمويل اللامركزي Defi والتمويل المركزي Cefi في أن الأول يحتوي على ما يسمى ببنى تحتية لامركزية، حيث يقوم بتنفيذ الخدمات المالية مجتمعات وليس كيانات فردية. لكن في التمويل المركزي، تتم إدارة جميع العمليات من خلال شركة أو مجموعة من الشركات والمؤسسات.

يطبق معظم مقدمي خدمة التمويل المركزي أنظمة أعرف عميلك (KYC) ومكافحة غسيل الأموال (AML)، بما يعني أنه على العميل مشاركة معلوماته الشخصية مع المؤسسة والتأكد من أن تلك الأموال لا تأتي أو تستخدم في أنشطة إجرامية، ويرى البعض أن ذلك العامل هو أحد عيوب نظام التمويل المركزي حيث يتيح للمؤسسات الاطلاع على البيانات الشخصية للفرد.

وتقدم العديد من مؤسسات المدفوعات الرقمية العاملة بنظام التمويل المركزي محفظات إلكترونية من نوع المحفظة الحافظة أو Custodial Wallet، وهي محفظة رقمية يكون فيها رمز المرور الخاص بالمحفظة الرقمية في يد مؤسسة تعمل في مجال أمن المعلومات أو في يد منصة العملات الرقمية حيث يعتبر ذلك أكثر أمانًا، إلا أن إجراء التحويلات المالية في هذه الحالة يستغرق وقتًا أطول من التمويل اللامركزي.

ماذا يعني التمويل اللامركزي Defi

يرتكز التمويل اللامركزي Defi على فكرة نزع الطرف الثالث من المعاملات، وذلك من خلال مجموعة تطبيقات رقمية مرتبطة بشبكة البلوكتشين، التي تعتمد على توزيع البيانات والعملات بين أجزاء الشبكة بحيث لا تكون البيانات مختزنة في مكان محدد من الشبكة.

من أهم مميزات التمويل اللامركزي أنه يحقق سرعة غير معهودة في إجراء التحويلات المالية والعمليات المالية في العموم، فلم يعد الشخص في حاجة للتعامل مع طرف ثالث له إجراءاته الروتينية المؤسسية التي تأخذ وقتًا قد يصل لأيام، بل أصبح الأمر بفضل التمول اللامركزي في يد الفرد نفسه تمامًا.

وعن طريق التطبيقات المرتبطة بشبكة البلوكتشين يكون بإمكان الفرد أن يجري بنفسه العملية المالية التي يريد تنفيذها في التو، ولا يستغرق الأمر إلا بضع ثواني قليلة لتنفيذ عملية المصادقة بالإجماع.

فعلى سبيل المثال إذا قامت الولايات المتحدة بحظر التعامل التجاري مع دولة ما لأي سبب، فإن في حالة التمويل المركزي Cefi يكون بإمكان النظام البنكي منع أي تعامل مالي مع هذه الدولة من خلال منع أي تحويلات رقمية متجهة إلى تلك الدولة، ولكن في نظام ال Defi فإن المؤسسات المالية لا تمتلك أي سيطرة على البيانات ومن ثم لا تستطيع حظر التعاملات المالية الرقمية.

في نقاط.. ما الفرق بين التمويل اللامركزي والتمويل المركزي؟

• السيطرة

في حالة التمويل المركزي، فإن بيانات المستخدم وبيانات المحفظة الرقمية تكون في يد منصة التداول التي يتعامل الفرد معها، أما في حالة التمويل اللامركزي فإنه لا يطلع أي أحد على بيانات الفرد ولا على بيانات محفظة تداول العملات الرقمية Non-Custodial Wallet.

• لائحة الاستخدام

من أبرز مميزات التمويل اللامركزي هو فكرة الحرية التامة، حيث لا يكون الفرد خاضع لأي جهة ولا لأي قوانين في تداول العملات الرقمية التي يمتلكها، أما في حالة التمويل المركزي فإنه قد يخضع الشخص لبعض القوانين واللوائح التي تفرضها الدولة التي يتواجد فيها أو المؤسسة على تداول العملات الرقمية.

• المصاريف والرسوم

بالنسبة للتمويل المركزي فكما هو معلوم، تحتاج منصات تداول العملات الرقمية لفرض رسوم مقابل تقديم خدماتها، أما في حالة التمويل اللامركزي، فإن الفرد يقوم هو بنفسه بالتحكم في عمليات تداول العملات الرقمية وبالتالي لا يحتاج إلى دفع رسوم سوى تكلفة تحميل التطبيق الذي يربطه بشبكة البلوكتشين.

• السيولة المالية

بالطبع فإن التمويل اللامركزي يمثل درجة أعلى من السيولة مقارنةً بالتمويل المركزي، ففي حالة التمويل اللامركزي يستطيع الفرد تداول العملات الرقمية في أي وقت يريد، أما في حالة التمويل المركزي فإن تداول العملات الرقمية يخضع لبعض الخطوات بحسب ما تتطلب عمليات المنصة.

• الحماية

بكل تأكيد يعتبر تداول العملات الرقمية من خلال التمويل المركزي Cefi هو أفضل كثيرًا في معيار الأمان مقارنةً بتداول العملات الرقمية بنظام Defi، حيث إنه في نظام التمويل المركزي يكون رمز المرور في يد شركة متخصصة في الأمن السيبراني ويقوم فريق متخصص بمتابعة إجراءات الأمان الخاصة بمحفظة تداول العملات الرقمية الخاصة بالعميل وبالتالي تكون المحفظة الرقمية أكثر أمنًا مقارنةً بنظام التمويل اللامركزي.

وأخيرًا، فإنه من الجدير بالذكر أن بإمكان المستثمر أن يقوم بتداول العملات الرقمية من خلال عقود الفروقات، والتي تتيحها بالفعل شركة أكسيا، وبالتالي فإن المستثمر في أي مكان بإمكانه الاستفادة من حركة العملات الرقمية. قم بخوض هذه التجربة الشيقة مع أكسيا الآن.