24/04/24

196

يعرب استراتيجيو الأسهم في بنك جيه بي مورجان عن مخاوفهم بشأن عمليات البيع الموسعة المحتملة في سوق الأسهم الأمريكية، مشيرين إلى عوامل مختلفة يمكن أن تؤثر على معنويات المستثمرين واستقرار السوق. على الرغم من الزيادة بنسبة 0.9٪ تقريبًا يوم الاثنين والتي شهدت استعادة مؤشر إس & بي 500 لعلامة 5000، إلا أن توقعات السوق لا تزال غير مؤكدة حيث تستعد حوالي 40٪ من الشركات الأمريكية لإصدار تقارير أرباحها هذا الأسبوع. ويعتقد البنك أن تحركات السوق يمكن أن تعتمد بشكل كبير على هذه النتائج، مما قد يؤدي إلى فترة من الاستقرار على المدى القصير.

ومع ذلك، يحذر الاستراتيجيون من التفاخر بقيم الأسهم، والتضخم المستمر، واحتمال إجراءات تشديد اضافية من قبل الاحتياطي الفيدرالي، وتوقعات الأرباح المتفائلة للعام. ومع استنتاج التشابهات مع اتجاهات السوق في الصيف الماضي، حيث أثارت مفاجآت التضخم وتغيرات سياسة الفيد تصحيحًا في الأصول الخطرة، يلاحظ الاستراتيجيون ان السيناريو السوقي الحالي يشكل مخاطر مماثلة ولكن مع تصعيد في مواقف المستثمرين.

تقوم عوامل مثل قوة الدولار الأمريكي، ارتفاع عوائد السندات، ارتفاع أسعار النفط، وزيادة تركيز السوق بخلق بيئة متوترة قد تؤثر على أسواق الأسهم. يسلط جيه بي مورجان الضوء على زيادة كبيرة في تضاعفات السوق، ومؤشرات الاستقرار المنخفضة بشكل تاريخي، وأضيق الفجوات الائتمانية منذ عام 2007 كعوامل إضافية تسهم في التقلبات السوقية. مع نمو المخاوف حول التفاخر في تقييمات الأسهم، والتضخم المستمر، وتعديلات سياسة الفيد، وارتفاع أسعار الفائدة، بدأ المستثمرون في الاعتراف بالعوامل السلبية المحتملة للاسهم.

وعلى نغمة إيجابية أكثر، تعتبر اليابان فرصة جذابة، خصوصا في الأسهم ذات الصلة بالاستهلاك. يمكن أن تؤدي التوقعات بزيادة الأجور من مفاوضات الربيع لعام 2024 إلى نمو الأجور الحقيقية، مع زيادة الاستهلاك الشخصي وربما تكون دافعًا للأسهم اليابانية، لا سيما تلك المرتبطة بالإنفاق الاستهلاكي. في أسواق صرف العملات الأجنبية والسلع، تُنسب الاتجاهات القوية في الدولار الأمريكي إلى العوامل الأساسية، بينما تحقق المعاملات الكاري عوائد. على الرغم من التوترات الجيوسياسية، تعكس أسواق النفط علامات التفاخر، بينما يتوقع جيه بي مورجان أن تستمر أسعار المعادن الأساسية والثمينة في الارتفاع حتى عام 2024، مع بقاء السياسة الجيولوجية عاملاً تحفيزيًا.

بالرغم من كل ما يجري الا ان عالم التداول ازدهر بالفرص، والمتداولون يترقبون كل حركة قد تؤثر على الأصول المتأثرة. تداول الآن