06/10/23

116

يعد موسم الأرباح هو أكثر أوقات العام أهمية بالنسبة لأولئك الذين يراقبون الأسواق، حيث يعتبر فرصة هائلة للمتداولين والمستثمرين اللذين يأملون في الاستفادة من هذا الحدث البارز. عادةً ما يضع المحللون والمديرون إرشاداتهم وتقديراتهم لتتوافق مع نهايات السنة المالية، لذلك غالبًا ما يكون للنتائج التي تبلغ عنها الشركات خلال موسم الأرباح دور كبير في أداء أسهمها.

 وفي هذا المقال نتحدث بالتفصيل عن موسم الأرباح وأهميته بالنسبة للمستثمرين وأهم النقاط التي يجب النظر إليها عند صدور التقرير.

ما هو موسم الأرباح؟

يشير موسم الأرباح إلى أشهر السنة التي يتم خلالها إصدار معظم أرباح الشركات الفصلية للجمهور والمساهمين. وعادة يتكون تقرير الارباح من الإيرادات وصافي الدخل وعائدات السهم والتوقعات المستقبلية للأرباح، وهو مهم لأنه يساعد المشاركين في السوق علي جمع المعلومات من الشركات التي يراقبونها أو التي يتطلعون للاستثمار فيها.

متى يحدث موسم الأرباح؟

يحدث موسم الأرباح عمومًا في الشهر التالي مباشرة لنهاية كل ربع مالي من السنة. هذا يعني أن موسم الأرباح يتم الإعلان عنها عادةً في الفترة من يناير إلي فبراير(نتائج الربع الرابع) ومن أبريل إلي مايو(نتائج الربع الأول) ومن يوليو إلي أغسطس(نتائج الربع الثاني)، ومن أكتوبر إلي نوفمبر (نتائج الربع الثالث). وتتأخر نتائج الأرباح شهر بعد الربع المالي لأن الشركات تحتاج إلى وقت بعد انتهاء كل فترة محاسبية ربع سنوية لتجميع تقارير أرباحها.

يجب الأخذ في الاعتبار أن هناك شركات لا توجد نهاية رسمية لموسم الأرباح لديها، ولكن يُعتبر الربع المالي قد انتهى عندها عندما تصدر معظم الشركات الكبرى تقارير أرباحها ربع السنوية. وتقوم الشركات بعد ذلك بإعلان أرباحها بعد حوالي ستة أسابيع من بداية الموسم.

على الرغم من أن معظم الشركات تعمل في سنة تقويمية واحدة، إلا أن بعض الشركات العامة الكبرى لديها سنوات مالية لا تتوافق مع السنة التقويمية. على سبيل المثال، تنتهي السنة المالية لشركة وول مارت في 31 يناير، كما أن هناك بعض الشركات تفضل أن تكتفي بإصدار بيانات أرباح نصف سنوية فقط، أي أنها تصدر بيانات الأرباح مرتين فقط خلال العام المالي.

كيف يتم تقييم أرباح الشركات؟

يفضل بعض المحللين حساب أرباح الشركة قبل الضرائب (EBT). ويفضل بعض المحللين رؤية الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT). وهناك محللين آخرين، خاصة في الصناعات ذات المستوى العالي من الأصول الثابتة، يفضلون رؤية الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء، والمعروف أيضًا باسم EBITDA. لكن جميع المقاييس الثلاثة تصور درجات متفاوتة من الربحية.

ومع اقتراب موسم الأرباح، سيجري العديد من المحللين تقييمات جوهرية لتحديد ما إذا كان سعر السوق الحالي لأسهم الشركة مبالغًا فيه أو أقل من قيمته العادلة أو موافقا لها. وهذا يساعد المستثمرين في أخذ قرارات شراء الأسهم أو بيعها أو الاحتفاظ بها.

كيف يمكنك متابعة موسم الأرباح؟

تقوم بعض المواقع بإعداد مكالمات الأرباح، حيث يمكن للجمهور الاتصال والاستماع إلى الفريق التنفيذي للشركات وهو يصف نتائج الشركة لهذا الربع. وتوفر العديد من الشركات أيضًا تسجيلًا هاتفيًا أو عرضًا تقديميًا لمكالمة الأرباح على مواقع الشركات الخاصة بهم بعد المكالمة الفعلية، مما يتيح للمستثمرين المحتملين الوصول إلى هذه المعلومات.

لماذا يعتبر موسم الأرباح مهما للمستثمرين؟ وكيف يمكن تحقيق الأرباح منه؟

إن موسم الأرباح يمكن المستثمرين من رؤية كيفية نمو الشركة والتخطيط للاستثمار فيها أم لا وفقاً لذلك. فمثلا إذا رأوا أن الشركة تتوقع مبيعات أعلى، فهذا يعني ارتفاع العوائد.وإذا كنت تفكر في شراء أسهم الشركة ، فإن تقارير الأرباح تقدم طريقة لقياس مدى صحة أعمالها.

إذا كنت تمتلك سهمًا في شركة ما، فإن تقارير الأرباح هي طريقة جيدة للبقاء على إطلاع دائم على سير أعمال الشركة بصفتك مساهم. وقد تكون هذه المعلومات عاملاً في تقرير شراء المزيد من الأسهم أو بيع بعضها. وحتى إذا لم تتخذ قرارات استثمارية بناءً على ما يحدث خلال موسم الأرباح، فإن المستثمرين والمتداولين الآخرين سيتأثرون، ويمكن أن يؤثر ذلك على سعر سهم الشركة.

أيضا عند معرفة النتائج المتوقعة للمبيعات والأرباح المتوقعة فيمكن توقع رد فعل سهم الشركة، حيث يمكن عادة تحديده من خلال المبلغ الذي يتوقعه إجمالي توقعات المحللين .

يتم الرجوع إلى تقرير الأرباح عند صدور أي إعلانات مفاجئة من الشركة والتي يمكن أن تؤثر علي سعر سهم الشركة، قد يشمل ذلك برامج إعادة شراء الأسهم.

إذا كان ما يحدث في سوق الأسهم يبدو مبهمًا، فإن موسم الأرباح يمكن أن يوفر بعض الشفافية. وذلك لأن الجميع – بداية من مديري الأموال المحترفين إلى المتداولين اليوميين والمستثمرين طويلي الأجل – يمكنهم الوصول إلى نفس مجموعة المعلومات المالية في نفس الوقت.

كما أنه يمكنك تحقيق مكاسب من موسم الأرباح حيث يمكنك شراء أسهم الشركة تحسباً لارتفاعها أو يمكنك بيعها على المكشوف تحسباً لأن الأرباح ستؤدي إلى تصحيح في أسهمها.

أمثلة على موسم الأرباح للشركات

أعلنت شركة تسلا عن أرباحها للربع الثاني من 2022 في 20 يوليو بأرباحًا معدلة قدرها 2.27 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد على إيرادات بقيمة 16.93 مليار دولار. ومن المتوقع أن تعلن عن أرباحها للربع الثالث في 18 أكتوبر الجاري. ومن المتوقع أن تحقق عائدات هي الأعلى على الإطلاق عند 22.3 مليار دولار.

وعلى نفس المنوال، أعلنت أمازون عن أرباحها للربع الثاني من 2022 في 28 يوليو بخسارة 20 سنتًا للسهم وإيرادات 121.23 مليار دولار. ومن المقرر أن تعلن أمازون عن أرباحها للربع الثالث يوم الخميس 27 أكتوبر الجاري، ويتوقع المحللون أن تبلغ إيرادات الربع الثالث 127.84 مليار دولار.

استعد للاستفادة من موسم الأرباح القادم مع أكسيا

كما أشرنا أعلاه فإن موسم الأرباح هو من أهم الأوقات التي يتفرغ فيها المستثمرون لمتابعة الأسهم التي يستثمرون فيها ومطالعة تقارير أرباحها لاتخاذ القرار السليم الذي يمكنهم من جني أرباح قوية في وقت صغير “وقت موسم الأرباح”.

ومن أجل ذلك، فإنه من الضروري للمستثمر الجديد أن يبدأ من الآن في فتح حساب تداول لدى شركة موثوقة مثل أكسيا من أجل الاستعداد لموسم الأرباح القادم، لاسيما وأن الموسم القادم سوف يكون موسم ذاخر بإعلانات الأرباح لأن الشركات التي تعلن بشكل نصف سنوي ستكون موجودة أيضا.