06/10/23

169

سوق السلع هو السوق الذي يتم فيه تداول السلع التي تتمتع بأهمية على المستوى العالمي سواء كانت سلع معدنية أو زراعية. لا يقتصر تداول السلع في السوق العالمي على تداول السلع بين المنتجين والمستهلكين أو بين المصدر والمستورد، بل ان المتداولين يدخلون كعنصر أساسي في السوق من أجل تحقيق أرباح من خلال فروقات أسعار السلع. وخلال السطور التالية سنتعرف على أهم السلع المتداولة في الأسواق وكيفية تداولها.

الذهب GOLD

يتربع الذهب على رأس سوق تداول السلع لما يتمتع به من أهمية عالمية سواء باستخدامه الاستهلاكي في المشغولات الذهبية والأدوية أو لكونه ملاذًا آمنًا نظرًا لندرته النسبية في الطبيعة مما يحفظ له قيمته على مدى الزمن. ويقدر حجم سوق الذهب بنحو 11.499 تريليون دولار تقريبًا.

العوامل المؤثرة على أسعار الذهب

هناك ثلاثة عوامل رئيسية تؤثر على أسعار الذهب وهي؛ التوقعات الاقتصادية، أداء الدولار الأمريكي والطلب العالمي.

• التوقعات الاقتصادية

نظرًا لكون الذهب ملاذًا آمنًا فإنه يتأثر بقوة بالتوقعات الاقتصادية للمستثمرين، فعندما تعكس الأوضاع الاقتصادية المحلية والعالمية استقرارًا نسبيًا فإننا نجد أن الطلب على الذهب يقل مقابل الطلب على الأصول الاستثمارية ذات المخاطرة والعائد الأكبر. في حين أن الطلب على الذهب يرتفع في أوقات الخوف وعدم اليقين الاقتصادي أو في أوقات توقع ارتفاع معدلات التضخم بقوة وذلك للتحوط وحفظ قيمة الأموال.

• أداء الدولار الأمريكي

في أغلب الأحيان نجد أن هناك علاقة عكسية بين أسعار الذهب وأسعار الدولار الأمريكي أمام العملات الأخرى، كون الذهب والدولار الأمريكي كلاهما من الملاذات الآمنة؛ فإن بينهم علاقة تبادلية، وتظهر تلك العلاقة بقوة أثناء تحركات الفائدة الفيدرالية. فعندما ترتفع الفائدة الفيدرالي يتخلى المستثمرون عن الذهب مقابل الاستثمار في سندات الخزانة الأمريكية، ويحدث العكس عند خفض الفائدة.

• الطلب العالمي

ينقسم الطلب العالمي على الذهب إلى قسمين وهما؛ طلب البنوك المركزية وطلب الأفراد والمؤسسات. وتقوم البنوك المركزية بشراء الذهب من أجل استخدامه كأحد عناصر الاحتياطي النقدي الأجنبي، في حين يقوم الأفراد بشرائه لحفظ قيمة المدخرات أو لاستخدامه كحلي، وتقوم الشركات بشرائه سواء للغرض التصنيعي أو لغرض دعم المركز المالي للشركة.

وللاطلاع على مستجدات سوق الذهب يمكن الاطلاع على هذا المقال.

النفط OIL

يتمتع النفط بأهمية عالمية عالية حيث يعتبر المحرك الرئيسي للصناعات الحديثة سواء باستخدامه كوقود في إنتاج الطاقة أو كمادة خام في إنتاج بعض المنتجات، وطبقًا للبيانات الاقتصادية فإنه قد حدث ارتفاع قوي في الاعتماد العالمي على النفط حتى وصلت نسبة استخدام النفط كوقود إلى 39.21% من إجمالي استهلاك العالم من الوقود.

ويعتبر الخامين الأكثر شهرة على المستوى العالمي هما خامي برنت وخام غرب تكساس الأمريكي. وفي حين يتواجد خام برنت في دول متعددة حول العالم، تنفرد الولايات المتحدة الأمريكية بإنتاج خام غرب تكساس.

وبعكس الذهب، فإن الطلب على النفط يكون فقط للأغراض الصناعية وأغراض استخدامه كوقود. وتتأثر أسعار النفط بقوة بالتغيرات الاقتصادية العالمية، فعندما يتجه الاقتصاد العالمي للنمو بقوة فإن الطلب على النفط يرتفع ومن ثم يرتفع سعر النفط، كما ترتفع أسعار النفط عندما يحدث توتر في الدول المصدرة للنفط خاصة دول أوبك وروسيا.

كذلك فإن أسعار النفط تتأثر بقوة بقرارات منظمة الدول المصدرة للنفط أوبك ومؤخرًا بقرارات تحالف أوبك+، حيث تعكس تلك القرارات المستوى المتوقع لحجم المعروض النفطي في المستقبل، كما تتأثر الأسعار ببيانات مخزونات النفط للدول الصناعية وخاصة المخزونات الأمريكية ومخزونات دول منظمة التعاون الاقتصادي OECD. وللاطلاع على مستجدات سوق النفط يمكن الاطلاع على هذا المقال.

النحاس Copper

يكتسب النحاس أهمية كبيرة في الاقتصاد العالمي نظرًا لكونه يحتل المرتبة الثالثة عالميًا بين المعادن الأكثر استخدامًا في الصناعة. وعادة ما تتحرك أسعار النحاس مع توقعات إنتاج الدول الرائدة في تصدير النحاس مثل شيلي ألمانيا واليابان والصين، كما تتأثر بمعدلات النمو العالمي وخاصة بالدول الأكثر استهلاكًا للنحاس وعلى رأسهم الصين. وللاطلاع على مستجدات سوق النحاس يمكن الاطلاع على هذا المقال.

الهيدروجين

يعد الهيدروجين من ضمن الوقود البديل بحسب قانون سياسة الطاقة لعام 1992. ويأتي ذلك الاهتمام بالهيدروجين كوقود بديل للنقل من جانب قدرته على تشغيل المحركات في المركبات بدون انبعاثات ضارة. كما تعتبر خلية الوقود المقترنة بمحرك كهربائي يعمل بالهيدروجين أكثر كفاءة بمرتين إلى ثلاث مرات من المحرك المعتمد على الاحتراق الداخلي الذي يعمل بالبنزين.

وقد تزايد عدد البلدان التي لديها سياسات تدعم الاستثمار في تقنيات الهيدروجين خلال السنوات الماضية، فقد ارتفع الإنفاق العالمي على أبحاث الطاقة الهيدروجينية وتطويرها بحيث أن هناك حوالي 50 تفويضًا سياسيًا مطبقًا اليوم لدعم الهيدروجين. وتعتبر منطقة آسيا والمحيط الهادئ حاليًا أكبر سوق لتوليد الهيدروجين، تليها أمريكا الشمالية وأوروبا.

القمح

يكتسب القمح أهميته العالمية كونه سلعة استراتيجية رئيسية في ضمان الأمن الغذائي العالمي، فلا توجد دولة يمكنها الاستغناء عنه من أجل توفير المواد الغذائية للمواطنين. وقد شهدنا خلال الأشهر الماضية ارتفاع أسعار القمح إلى مستويات قياسية بسبب الحرب الروسية الأوكرانية، مما دفع منظمة الفاو للتحذير من كارثة مجاعة عالمية بسبب ارتفاع أسعار القمح.

كيف يمكن تداول السلع في سوق المال

بخلاف الطريقة التقليدية للاستثمار في الذهب من خلال المسبوكات الذهبية، فإن الطريقة الشائعة اليوم لتداول السلع بشكل عام هي التداول من خلال العقود مقابل الفروقات والتي يقوم من خلالها بالمضاربة على أسعار النفط أو الذهب ولا يشتري السلعة بشكل حقيقي.

ويمكن تداول السلع عن طريق شراء عقود الخيار أو شراء أسهم للشركات التي تعمل في نشاط تعدين واستخراج هذه السلع بحيث يتأثر سعر السهم بحركة سعر السلعة أو شراء وحدات في صناديق استثمارية تستثمر في سوق السلع. ولمعرفة كيفية التداول عبر عقود الخيار يمكن الاطلاع على هذا المقال.